2017黄金行情回顾：盛裕与何盛亮双双比特币搅局黄金博弈！

摘要：2017年是不平凡的一年，尤其是资本市场：美联储两次加息、美国税改法案通过、多国央行开始利率正常化、英国脱欧谈判艰难、局势紧张在朝鲜半岛…… ……对资本市场产生了重大影响。

2017年是不平凡的一年，尤其是在资本市场：美联储两次加息、美国税改法案通过、多国央行利率正常化、英国脱欧谈判艰难、欧债紧张等。朝鲜半岛……都对资本市场产生了重大影响。

今年，比特币横空出世，成功挤掉了黄金的头把交椅！ 在人们还持怀疑态度的时候，比特币一度从不到 1000 美元突破了 20000 美元大关。 这样的神话不是每年都能看到的。 这样的泡沫堪称资本市场上最美的泡沫。 俗话说，“自生与生亮”，比特币成功抢占黄金头条。

本文从“回顾”、“感叹”、“理性”、“希望”四个方面来回顾黄金和比特币的年度走势：

第一章：回顾

下图通过9个“关键词”更好的概括了2017年黄金的走势：

让我们从影响事件的回顾来回顾2017年影响黄金走势的主要因素：

具体解读：

1、2016年12月美联储第二次加息

黄金的2017年将在美联储2016年第二次加息后拉开序幕。虽然美联储当时预计今年将加息三次。 但市场反应冷淡，纷纷下调加息次数。 在美指不乐观的情况下，年初黄金的上涨成为必然。

2.穆斯林禁令

当所有人都认为美国新总统特朗普将“换位换头”时； 不守规矩的他迅速签署了总统行政命令，禁止七个中东国家（主要是穆斯林国家）的国民进入美国。 在美国，政界和私营部门都在谴责，避险危机推高了金价。

3. 特朗普公布他的第一份预算

特朗普最引人注目的核心政策是“税改”。 从税改的目的衍生出来的问题包括今年预算的编制和削减原有的奥巴马医改以及不增加赤字的改革。 其他计划。 所以当第一份预算案公布时，人们对它和它在美国的前景寄予厚望； 这样的预期打压了黄金继续上涨的空间。

4、2017年3月，美联储第三次加息（也是2017年的第一次）

尽管美联储仍坚持年内加息两次的可能性，但市场通胀乏力； 引发了黄金“买消息、卖事实”的走势，随后暴涨。

5.美国向叙利亚发射导弹

今年4月7日星期五凌晨，美国为应对叙利亚毒气袭击，意外向叙利亚发射导弹。 美方强硬回应引发市场恐慌。 虽然晚间非农数据不佳导致贵金属涨跌互现； 仍无法克服市场对美国新总统变幻莫测的担忧，黄金继续上涨。

6.美朝对抗

在叙利亚发射导弹后不久，特朗普表示他“准备好在没有中国的情况下解决朝鲜问题”； 这引发国际恐慌，中东火药库还未平息，亚洲火药库又要起火。 而且，特朗普继续发力，称“美元太强”，导致美指暴跌。

7.通俄门

5月，一个相对平静的月份，美国震惊地听到特朗普要求联邦调查局结束对美国前安全顾问弗林涉俄的调查，引发泄密、干涉调查等治理危机。 除了国会议员呼吁弹劾外，美指下跌，恐慌指数大幅上涨，黄金和日元飙升。

8. 比特币带走了黄金

6月初，比特币再次暴涨，狂潮从亚洲蔓延至全球，让黄金重回1300美元关口有望。 从此，比特币成为对冲界的新宠； 市场对它又爱又恨：爱它的人投资回报率高，持续上升； 讨厌它的人看跌并押注市场泡沫。

9、美联储第四次加息（2017年第二次加息）

此次加息与3月份“买新闻卖事实”的影响不同。 美联储首次披露缩表细节； 它提到，预计今年将开始缩减资产负债表。 上限是每月100亿美元。 预计国债减表上限为60亿美元如果比特币分叉最大的风险是什么，MBS为40亿美元。

10. 耶伦在国会听证会上持鸽派立场

年中，美联储主席耶伦在国会提到“低通胀仍是不确定性原因之一”，称货币政策虽然仍在逐步收紧，但态度并不强硬。 受美指掉头影响，黄金终于起死回生。

11.跳岛形式

黄金在9月初很少出现所谓的“跳岛”反转趋势。 主要原因是市场在新闻中瞄准了朝鲜的党庆； 它担心进一步的激进行动，因此提前入市以规避风险。 之后，资金也以跳空的速度迅速离场，形成了黄金罕见的“跳岛形态”。

12. 房产税改革通过

它象征着特朗普上任后最重要的政策，看到了曙光； 在美国，受到奥巴马医保失效、俄罗斯、飓风等一系列因素的打击，迎来了难得的好消息。

13、非农就业意外出现负增长

尽管市场早就预计美国10月初的非农数据受飓风影响将是负面的； 没想到这是2010年10月以来的首次负增长，提振了黄金的走势。

14、美联储第五次加息（2017年第三次加息）

一如预期，加息后黄金小幅反弹，而美指回调则受到税改影响支撑。

最后，我们看一下2017年黄金与美指的整体关系，发现上半年黄金与美指的正相关性依然很强，美指从高位逐渐回落水平至支撑位，黄金形成良好走势。 随后，朝鲜的避险情绪扰乱了市场，黄金大涨，美指下跌。 下半年，双方进入区间盘整阶段。 年末黄金下跌，美指仍在低位盘整。 主要原因是下半年的主旋律围绕着税改政策利好美元。

因此，2018年要重点关注税改能否继续为美指提供正面支撑。 反之，当前特朗普的美国优先政策预示美指走弱，提振金价突破阻力向1300美元关口迈进。

第二章：感叹

一年前，很多人都不知道比特币是什么，甚至都没有听说过。 但现在你要问了，估计很多人会脱口而出：至少比特币的神话比当年的邮政货币卡还要多。

12 月 18 日，CNBC 的一份报告震惊了金融市场。 据伦敦COE.IO比特币平台数据显示，以美元计价的比特币价格已突破2万美元大关，创历史新高。 12月17日，芝加哥期权交易所比特币期货开盘交易，但开盘数小时内，因涨幅过大两次被爆仓，延续了比特币现货的狂热行情。 据统计，比特币期货推出首周，全球首个比特币期货涨幅超过20%。

让我们通过事件回顾2017年疯狂的比特币

1. 勒索软件

5月12日开始在全球蔓延的WannaCry（想哭）勒索病毒席卷了至少150个国家的20万台电脑。 该病毒要求用户在被感染3天内支付等值300美元的比特币，3天后赎金将翻倍。 所有未在 7 天内支付赎金的计算机数据将被删除。 此后，Petya、Bad Rabbit、Gryphon等勒索软件相继上演。

2. 比特币分叉

在比特币原有的主链上，诞生了一种通过硬分叉产生的新货币。 8 月 1 日，比特币现金诞生。 交易第三天，比特币现金交易价格飙升，涨幅近200%，一度成为市值第三高的虚拟货币。 半个月后，受比特币可能二次分裂消息的刺激，BCC 一天暴涨 80%。 疯狂的反弹让分析师措手不及。

3. 比特币期货

Cboe 于 12 月 10 日推出比特币期货合约，而 CME 也将于 12 月 18 日推出比特币期货合约。有人认为这是比特币的利好消息，这不仅意味着比特币开始受到监管，而且表明它进一步被主流接受。

但华尔街投资银行试图阻止比特币期货的出现。 FIA指出比特币期货合约的标的资产缺乏透明度和监管，并对交易所是否有适当的治理以确保标的产品没有操纵、欺诈和操纵风险表示担忧。

四、政府态度：从反对到接受

◎ 日本：比特币乐园

日本是世界上最大的比特币市场，也是唯一一个为加密货币交易所提供国家许可证的市场。 截至12月8日，日本已有15家数字货币交易所通过审批。

但业内还有另一种声音：日本政府对加密货币的宽松监管政策给了交易所更多的自由，但其消费者保护的有效性值得怀疑。

◎ 英国：酝酿新规

欧洲刑警组织发现，上周有 2700 万英镑（约合人民币 2.4 亿元）的赃款通过虚拟货币易手。 据该组织称，在 1,719 笔已确认的非法交易中，90% 与网络犯罪有关，比特币等数字货币越来越多地用于洗钱。

英国财政部表示，反洗钱法规应包括关于比特币等虚拟货币的内容。 例如，不再允许交易者匿名操作，所有数字货币交易参与者将被要求公开身份信息并报告交易活动。

目前，英国政府的相关提案连同欧盟部分相关规定的更新计划正处于讨论阶段，新的加密货币法规可能在2018年底实施。

◎美国：整装待发

比特币市场正在迅速升温。 芝加哥期权交易所（CBOE）和芝加哥商品交易所（CME）两大交易所将于本月陆续发行比特币期货。 美国政府为此做好了准备。 白宫发言人莎拉赫卡比桑德斯近日在媒体发布会上提到，比特币是投资行业最热门的话题之一，因此受到美国国土安全部的密切关注。 白宫首次公开反对比特币，承认美国政府正在监控加密货币的情况。

◎ 欧盟：接受但规范比特币

欧洲央行管理委员会成员 Ewal Nowotny 曾威胁称，由于存在洗钱风险，欧盟需要考虑对比特币进行监管。 他认为，与传统货币相比，比特币相对较小的市场规模意味着比特币仍然不会威胁到现有的货币体系。

◎ 俄罗斯：参照比特币开发新货币

最近，俄罗斯对比特币的立场再次发生转变。 俄罗斯通信和大众传媒部长尼古拉尼基福罗夫发表声明称，莫斯科永远不会使比特币合法化。 然而，俄罗斯已宣布将发行自己的加密货币 Cryptoruble。 但CryptoRuble不能自由开采，只能由管理机构发行、管理和维护。 虽然此举凸显了政府对区块链技术的重视，但这并不意味着比特币或任何其他虚拟货币在俄罗斯合法化。

第三章：比特币的未来在哪里？

对于比特币的疯狂走势，华尔街六大投行（巴克莱银行、瑞士信贷、加拿大帝国商业银行、汇丰银行、三菱日联金融集团和道富银行），全球六大银行都加入了瑞银之前的一个倡议，叫做“Utility Settlement Coin”项目，并在年底发表了自己的看法：比特币开始进入金融业的主流。

普华永道：本月早些时候，全球四大审计巨头之一的普华永道（PwC）表示，其香港办事处已接受比特币作为咨询服务的支付方式。 不过咨询服务的比特币支付目前仅限于香港地区，中国大陆暂不支持。 过去3年，普华永道一直对数字货币和区块链技术感兴趣。

摩根大通：作为美国四大银行中最大的摩根大通的董事长、总裁兼首席执行官，杰米戴蒙一直声称比特币是一种欺诈性资产，购买比特币的人都是愚蠢的。 但最近摩根大通改变了观点，将比特币与黄金进行了比较。 摩根大通全球市场策略董事总经理 Nikolaos Panigirtzoglou 认为，数字货币可能成为一种新的资产类别，并坚信数字货币具有进一步发展的潜力。

纽约数字货币交易平台LedgerX在线数据显示，12月27日交易时段买入275份2018年12月28日到期的看涨期权，成交量加权平均价为3600美元。 交易金额约为100万美元。 该交易赋予投资者在未来 12 个月内以低至 50,000 美元的价格购买比特币的权利，分析师认为这意味着对比特币价格持续飙升的预期。

然而，巴菲特认为比特币一文不值。 他告诉路透社：“我无法给比特币估值，因为它不是一种能产生价值的资产。” 比特币，那是一种幻觉。 在我看来，认为它具有巨大内在价值的想法是个笑话。”

第四章黄金的“悲哀”——比特币扰乱黄金博弈

有人将比特币的暴涨与17世纪的“郁金香泡沫”相提并论：郁金香价格最高的时候，郁金香球茎的价格是一大块土地的价值，是10倍的年收入荷兰的技术工人。 开裂后，郁金香球茎和洋葱一样便宜。 但诺贝尔奖获得者席勒也表示：“黄金也是泡沫，但它持续了几千年。” 没有人能猜到比特币的价格会发生怎样的变化，但可以肯定的是，区块链正在重塑金融。 产业结构。

长期以来，黄金一直是完美的避险资产，对于那些不信任政府和现代货币体系的人来说，它是一项非常好的投资。 不过，2009年后，黄金虽然仍是避险资产，但不再是唯一的避险资产。 投资者开始有了另一种选择——比特币，甚至相信比特币会成为新时代的金本位。

华尔街分析师指出，比特币趋势正在形成“现代版金本位制”，许多担心信用货币稳定性或急于在下一次金融危机前保护自己资产的人热衷于这种电子货币.

由于比特币交易的便捷性、匿名性和保值性，许多投资者疯狂涌入比特币市场，放弃了黄金市场。 因此，比特币的暴涨对黄金市场不利。

当对未知风险的预期越来越强时，黄金的避险属性就会凸显。 不过，在国内投资市场投资黄金或纸黄金并不是最方便的选择，更多投资者可能还会关注被称为“数字黄金”的比特币。

今年9月初，黄金一度触及年内最高点1346美元/盎司，但很快抛售就来了。 尽管黄金今年 11.3% 的涨幅令人印象深刻，但与比特币的涨幅相比仍然微不足道。

我们看数据：黄金今年累计涨幅11.8%； 比特币累计涨幅1400%。 毫无疑问，比特币的超高收益吸引了更多的投资者参与，无论是华尔街投行还是普通散户。

彭博社最近的一项用户调查发现，超过63%的用户曾投资过股票、贵金属、外汇等投资产品，但最近转向了比特币。 超过80%的用户知道比特币将减半，看好接下来的行情。

他在Legg Mason工作了35年，现管理Legg Mason Value Trust，从1991年到2005年连续15年跑赢标普500指数，创造了“投资神话”。 他最近透露如果比特币分叉最大的风险是什么，在一个规模约1.54亿美元的基金中，三分之一的资产是比特币。 当时，数字货币的价格不到 6000 美元。 从那时起，比特币价格翻了两番多，今年达到 20,000 美元以上的峰值。

此外，US Global Investors CEO兼首席投资官Frank Holmes近期也在其2018年投资分析展望中写道：“与实际利率、美元走势和地缘政治担忧相关的”恐慌性交易，以及中国和印度对黄金的热爱，将成为影响黄金价格的主要因素。 根据梅特卡夫定律，我相信比特币的价格会越来越高，投资者的数量也会增加（梅特卡夫定律认为一个通信网络的价值与用户数量的平方成正比）。

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