比特币是一场谁接手谁傻的游戏

最近几天，比特币价格持续上涨。 短短一天时间，比特币价值突破12000美元、13000美元……16000美元（截至发稿，最高突破20000美元），一个月内跌幅超过100%。 在日本GDAX等平台作为证券进行交易后，虽然出现小幅跳水（约1000美元），但仍维持在15000-18000美元左右。

笔者认为，比特币作为一种受限的加密货币，早已被比特币从业者和既得利益者推上了高崖，一不小心就会被砸得粉碎。

比特币价格超过价值

根据市场规律，市场上各种商品的价格实际上是在波动的，但价格的波动总是围绕着一个中心。 这个中心就是商品的价值，而价格就是价值的体现。

虽然规律是这样的，但由于人是社会人而不是纯粹的经济人，这个客观规律在历史上经常被打破。

“荷兰郁金香风暴”被称为历史上的第一个泡沫，现在经常与比特币相提并论

价格超过价值最著名的例子可能是 17 世纪的荷兰郁金香泡沫，当时郁金香球茎被疯狂抢购，推高了价格（单个郁金香球茎的价格相当于阿姆斯特丹运河旁的别墅）。 当泡沫破灭时，价格仅为其峰值的百分之一。

虽然有人认为郁金香泡沫是人类审美产生的投资热潮，但并不能证实它是与美国南海泡沫事件、美国密西西比公司并列的近代法国三大泡沫之一。美国，更不用说它与现在的比特币非常相似； 或者，我们也可以理解为比特币是人类对加密货币的投资。 但现在很清楚——比特币的价格远远超过其本身的价值。

比特币游戏规则

网上有这样一个笑话，讲述了比特币游戏的恐怖：你，一个苦读金融理论数年的华尔街交易员，10年每周工作100小时，却没有时间陪家人. 感到超级兴奋； 和一个比特币玩家：读点书，喝水，吃寿司，获得 900% 的回报。 这（比特币）与传统经济学眼中的赌场无异。

不同时间段比特币价格整体下跌趋势

因此，有港媒评论称，“比特币是民粹主义时代的信仰金融资产”。 笔者同意这些观点。

持续的通货膨胀、货币贬值和对互联网的不信任正在放缓，让人想起 1971 年布雷顿森林体系崩溃时对俄罗斯经济和欧元的不信任。 这时候，人们在心理上需要从原有的金融体系过渡到看似更可靠的货币体系。

40年前，亨特兄弟选择了白银证券，以每盎司2.9美元的成本订购了3500万盎司的白银证券。 前两个月，白银价格被炒至6.7美元，涨幅达130%。 如今，有人选择金融科技支持的加密货币，比特币价格在一个月内跌幅超过100%，更惨。

猎人兄弟

从亨特兄弟的最终破产来看，这种投机的结果可能是可怕的。 但也难怪，像亨特兄弟一样，深陷白银证券的投机游戏，他们会为巨额收益而疯狂。 上周比特币即将作为证券上线后的第一天，比特币证券就被炸了三下。 期货交易平台因请求流量过大导致服务器宕机，部分功能失效。 你现在可以看到比特币的疯狂。 看来不输给当初的白银证券炒作。

期货的零和博弈

很多人可能不知道比特币作为期货交易对整个游戏规则有多大的影响。 简单来说，比特币作为证券后，利润和巨额亏损都会被杠杆放大。 随着大量金融资本的进入，这将成为大鳄的赌局。

期货英文称为Futures。 与现货商品不同，期货以合约而非特定商品/商品进行交易。 因此比特币游戏有哪些，我们应该清楚比特币证券市场交易的是合约，而不是比特币。 也就是说，比特币期货市场上的大部分资金并不是真正为了订购比特币，而是通过证券合约和杠杆比例来控制特定证券商品的价格，以赚取暴利。

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据最新调查显示，40%的比特币现在掌握在只有1万人的手中。 参考亨特兄弟炒白银的历史案例，我们可以预测，如果出现大量负面群体，将导致比特币暴跌，价格将大幅下跌。

其实，凡是来证券市场交易的人，都不是为了建仓比特币，而是为了炒作和抢差价。 目前交易平台还没有设计出比特币的交割机制。 实际上，套期保值交易是用来取消合同，套现盈亏。

在我看来，比特币证券市场是一个超大型的合法赌博。 总会有人抱有“我会赢到底”的幻想，会想着加杠杆（比特币证券的初始保证金比较低），控制交易市场，赢得最后的胜利。 赢得了短暂的胜利的赌徒们还希望自己能再赢一场，却忽略了期货是一个零和市场，有人赢就有人输。

人性的贪婪在这里表现得淋漓尽致，但只要是游戏，就会有一定的规则。

回想一下前面提到的 Hunter Brothers 白银期货案例。 亨特兄弟最终败在了纽约商品交易所“禁止完成新的白银证券合约比特币游戏有哪些，只允许清算旧合约”的新规定上。 类似的“住友铜业事件”也因油价异常波动引起了英国和美国期货和证券监管部门的关注。 最终铜价在几周内暴跌25%，住友商事巨亏40亿美元。

比特币撬动金融业

谁接班谁傻

有人说，比特币在印美元； 其他人说比特币似乎是一种商品。 就其有限的性质而言，比特币更像是一种商品。 只是明天的比特币不再是简单的使用区块链技术的加密货币，而是一种赌博游戏。 它承载着人们一夜暴富的畸形梦想，成为一种不再被传统金融逻辑驱动的存在。 类可能。